Piiriülene restruktureerimine ELis
Kui te soovite oma äritegevust ELis laiendada, võite kaaluda ideed oma ettevõtet piiriüleselt restruktureerida. ELi õigusnormid võimaldavad piiratud vastutusega äriühingutel ühineda, jaguneda või oma õiguslikku vormi muuta ning samal ajal säilitada oma osanike või aktsionäride, töötajate ja võlausaldajate õigused.
Selline võimalus aitab äritegevust ilma ettevõtte õiguslikku järjepidevust katkestamata kergemini laiendada, ümber korraldada või eri ELi riikidesse ümber paigutada.
Hoiatus
Ühinemist, jagunemist ja ümberkujundamist käsitlevaid ELi õigusnorme kohaldatakse enamasti vähemalt kahes eri ELi riigis asuvate piiratud vastutusega äriühingute suhtes. Äriühinguna asutatud fondide (nii avalike kui ka personaalsete) suhtes need normid ei kehti.
Ettevõtete piiriülene ühinemine
Piiriülene ühinemine võimaldab kahel või enamal eri ELi riigi ettevõttel saada üheks ettevõtteks. Selleks võib üks ettevõte teise ettevõtte endaga liita. Samas võib asutada ka täiesti uue ettevõtte. Ühinemine on levinud vahend, mille abil ettevõtet laiendada, uutele turgudele siseneda või äritegevust konsolideerida.
ELi normid aitavad tagada, et osanike või aktsionäride, võlausaldajate ja töötajate õigused on kogu protsessi vältel kaitstud.
Ühinemine omandamise teel
Kui teie ettevõte ühineb omandamise teel, liidab ta endaga ühe või mitu muude ELi riikide ettevõtet. Omandatud ettevõtted kannavad kõik oma varad ja kohustused üle teie ettevõttele ning vastutasuks saavad nende osanikud või aktsionärid teie ettevõtte osakuid või aktsiaid.
Põhipunktid
- Teie ettevõte võtab üle omandatud ettevõtete varad ja kohustused.
- Omandatud ettevõtete osanikest või aktsionäridest saavad teie ettevõtte osanikud või aktsionärid proportsionaalselt nende algse osaluse väärtusega.
- Väärtuse erinevusi on lubatud hüvitada sularahas kuni 10% ulatuses osaku või aktsia väärtusest.
- Omandatavad ettevõtted lõpetatakse, kuid neid ei likvideerita – see tähendab, et juriidiliselt nende tegevus lõpetatakse, kuid nende varad ja kohustused jäävad teie ettevõtte omanduses püsima.
Näide
Äritegevuse laiendamine omandamise kaudu
Itaalia ettevõte otsustab laieneda ja omandada kaks väiksemat ettevõtet, millest üks asub Hispaanias ja teine Madalmaades. Selle asemel, et osta nende osakuid või aktsiaid, otsustab Itaalia ettevõte ühineda nendega piiriüleselt omandamise teel.
Tehingu raames kantakse kõik Hispaania ettevõtte ja Madalmaade ettevõtte varad ja võlad üle Itaalia ettevõttele. Vastutasuks saavad Hispaania ettevõtte ja Madalmaade ettevõtte osanikud või aktsionärid oma algse osalusega samas väärtuses osakuid või aktsiaid Itaalia ettevõttes.
Uute osakute või aktsiate väärtus ei ole algsetega siiski täielikult vastavuses – Itaalia ettevõtte osakute või aktsiate väärtus on kahe sihtettevõtte omadest mõnevõrra väiksem. Selle lõhe ületamiseks teeb Itaalia ettevõte sularahamakse, mis moodustab 8% uute emiteeritud osakute või aktsiate nimiväärtusest. Selline sularahaline hüvitamine on ELi õigusnormide kohaselt kuni 10% ulatuses lubatud.
Ühinemise järel Hispaania ettevõte ja Madalmaade ettevõte lõpetatakse, kuid neid ei likvideerita. See tähendab, et juriidiliselt nende tegevus lõpetatakse, kuid nende varad ja kohustused võtab täielikult üle Itaalia ettevõte.
Ühinemine uue ettevõtte asutamise teel
Seda liiki ühinemise korral asutavad kaks või enam eri ELi riikide ettevõtet üheskoos täiesti uue ettevõtte. Iga ühinev ettevõte annab kogu oma vara ja kohustused üle uuele asutatud ettevõttele, millest saab ühinenud ettevõtete õigusjärglane.
Põhipunktid
- Kõik ühinevad ettevõtted kannavad oma varad ja kohustused üle uuele ettevõttele.
- Ühinenud ettevõtete osanikest või aktsionäridest saavad uue ettevõtte osanikud või aktsionärid proportsionaalselt nende algse osaluse väärtusega.
- Väärtuse hindamise erinevuste tasakaalustamiseks on lubatud maksta sularahalist hüvitist kuni 10% ulatuses osaku või aktsia väärtusest.
- Ühinenud ettevõtted lõpetatakse, ent neid ei likvideerita.
Näide
Kaks puhta energia sektori ettevõtet asutavad uue ettevõtte
Kaks keskmise suurusega ettevõtet – üks Prantsusmaal ja teine Austrias – on teinud puhta energia sektoris tihedat koostööd. Nad otsustavad liita oma tugevad küljed, ühinedes uueks ettevõtteks, mis asutatakse Madalmaades.
Selle asemel, et üks ettevõte võtaks teise üle, asutavad nad hoopis uue ettevõtte, millele antakse üle kõik ühinevate ettevõtete varad ja kohustused ning kogu nende äritegevus. Ühinevate ettevõtete osanikud või aktsionärid saavad uue ettevõtte osakuid või aktsiaid proportsionaalselt nende algse osaluse väärtusega.
Kuna Austria ettevõtte väärtus hinnatakse pisut madalamaks, tehakse tema osanikele või aktsionäridele vahe tasakaalustamiseks väike rahaline makse, mis moodustab 8% emiteeritud aktsiate nimiväärtusest. Selline sularahaline hüvitamine on ELi õigusnormide kohaselt kuni 10% ulatuses lubatud ning seda kasutatakse sageli väärtuse hindamise erinevuste tasakaalustamiseks või selleks, et vältida vajadust emiteerida murdaktsiaid.
Ühinemise järel Prantsusmaa ja Austria ettevõte lõpetatakse, kuid neid ei likvideerita. Nende äritegevus jätkub sujuvalt uues, ühisomandis olevas ettevõttes.
Suurettevõtete ühinemine
Kui ühinevate ettevõtete kogukäive nii üleilmses kui ka ELi arvestuses ületab teatavaid piirmäärasid en , tuleb sõltumata ettevõtte asukohast taotleda ühinemiseks Euroopa Komisjoni heakskiitu. Komisjon uurib kavandatud ühinemise mõju konkurentsile ELis.
Kui leitakse, et ühinemine võib konkurentsi märkimisväärselt pärssida, võidakse taotlus tagasi lükata. Enamik konkurentsiprobleeme tekitavaid ühinemisi lahendatakse siiski tingimuslikult, näiteks võivad mõlemad pooled müüa osa ühinenud ettevõttest, et saada heakskiit.
Hoiatus
ELi liikmesriikidel on õigus otsustada mitte kohaldada eespool esitatud norme selliste piiriüleste ühinemiste suhtes, millesse on kaasatud ühistud, isegi kui neid käsitatakse piiratud vastutusega äriühingutena.Jagunemine: varade ülekandmine uutele üksustele
Jagunemine tähendab, et ettevõte annab kogu oma varad ja kohustused või osa oma varadest ja kohustustest üle ühele või mitmele uuele asutatud üksusele. Jagunemine võib olla täielik (selle tulemusena algne ettevõte lõpetatakse) või osaline (jagunenud ettevõte jätkab tegevust koos uute asutatud ettevõtetega).
Ettevõtted võivad otsustada jaguneda, et spetsialiseeruda teatavatele tegevusaladele, siseneda uutele turgudele või eraldada strateegilistel põhjustel oma tegevusalad. Nagu ühinemise puhul, tagavad ELi õigusnormid ka jagunemise puhul kõigile sidusrühmadele õiguskaitse.
Täielik jagunemine
Täieliku jagunemise korral kannab ühes ELi riigis asuv ettevõte kõik oma varad ja kohustused üle kahele või enamale uuele ettevõttele, mis on asutatud eri ELi riikides. Iga uus ettevõte saab osa algse ettevõtte varadest ja kohustustest ning jätkab nendega oma äritegevust.
Põhipunktid
- Jagunev ettevõte lõpetatakse ilma seda likvideerimata.
- Kõik jaguneva ettevõtte varad ja kohustused antakse üle uutele asutatud ettevõtetele.
- Jaguneva ettevõtte osanikest või aktsionäridest saavad uute asutatud ettevõtete osanikud või aktsionärid proportsionaalselt nende algse osaluse väärtusega.
- Väärtuse hindamise erinevuste tasakaalustamiseks on lubatud maksta sularahalist hüvitist kuni 10% ulatuses osaku või aktsia väärtusest.
Näide
Täielik jagunemine: ühest ettevõttest saab kolm
Belgia tootmiskontsern otsustab täielikult jaguneda. Selle tulemusel luuakse kolm uut ettevõtet asukohaga Prantsusmaal, Madalmaades ja Austrias.
Iga uus ettevõte saab osa kontserni varadest, tegevustest ja kohustustest. See võimaldab neil keskenduda erinevatele turgudele ja ärivaldkondadele. Belgia kontsern lõpetatakse, kuid seda ei likvideerita, sest kõik selle varad ja kohustused antakse üle uutele asutatud ettevõtetele.
Belgia kontserni aktsionärid saavad Prantsusmaal, Madalmaades ja Austrias asutatud ettevõtetes aktsiaid proportsionaalselt oma algse osaluse väärtusega. Kuna uute aktsiate väärtus ei ole kõigi aktsionäride puhul nende varasema osalusega täielikult vastavuses, saavad mõned neist vahe kompenseerimiseks sularahamakse, mis moodustab 6% aktsiate nimiväärtusest. ELi õiguse kohaselt on väärtuse hindamise erinevuste tasakaalustamiseks ettevõtete restruktureerimisel lubatud maksta sularahalist hüvitist kuni 10% ulatuses.
Täieliku jagunemise tulemusel on ettevõttel võimalik end piiriüleselt ümber korraldada ja oma tegevust uue, sujundatud struktuuriga jätkata.
Osaline jagunemine
Osalise jagunemise korral kannab ettevõte osa oma varadest ja kohustustest üle ühele või enamale uuele ettevõttele, mis on asutatud muudes ELi riikides. Erinevalt täielikust jagunemisest eksisteerib ja tegutseb jagunev ettevõte edasi.
Põhipunktid
- Üle antakse ainult osa jaguneva ettevõtte varadest ja kohustustest.
- Mõned jaguneva ettevõtte osanikud või aktsionärid saavad vastloodud ettevõtte (ettevõtete) osanikeks või aktsionärideks ning mõned peavad jääma jagunevasse ettevõttesse või saama nii jaguneva ettevõtte kui ka uue ettevõtte (uute ettevõtete) osanikuks või aktsionäriks, sõltuvalt uuest omandistruktuurist.
- Jagunevat ettevõtet ei lõpetata.
- Väärtuse hindamise erinevuste tasakaalustamiseks võib maksta sularahalist hüvitist kuni 10% ulatuses osaku või aktsia väärtusest.
Näide
Osaline jagunemine: osast ettevõttest saab uus ettevõte
Tootmisettevõte otsustab oma logistikaharu muust äritegevusest eraldada. Selle asemel, et oma tegevus lõpetada ja uut alustada, otsustab ettevõte osaliselt jaguneda.
Ta annab osa oma varadest ja kohustustest – peamiselt veokid, laod ja nendega seotud lepingud – üle uuele asutatud ettevõttele, mis keskendub üksnes logistikale.
Algse ettevõtte osanikud või aktsionärid saavad uues logistikaettevõttes osakuid või aktsiaid proportsionaalselt nende osalusega algses ettevõttes. Kuna nende kahe ettevõtte osakute või aktsiate väärtus ei ole täielikult vastavuses, saavad mõned osanikud või aktsionärid erinevuse kõrvaldamiseks sularahamakse, mis moodustab 7% osakute või aktsiate nimiväärtusest. ELi õigusnormide kohaselt on selline sularahaline kompenseerimine kuni 10% ulatuses lubatud.
Algne ettevõte säilitab oma tootmistegevuse ja jätkab seda ilma lõpetamise või ümberregistreerimiseta.
Ümberkujundamine: ettevõtte üleviimine uude riiki
Piiriülene ümberkujundamine võimaldab teil viia oma ettevõtte registrijärgse asukoha üle teise ELi liikmesriiki, säilitades samal ajal selle juriidilise isiku staatuse. See tähendab, et te ei pea oma ettevõtte õigusliku vormi muutmiseks selle tegevust lõpetama või seda likvideerima.
Nagu ühinemise ja jagunemise puhul, tagavad ELi õigusnormid ka ümberkujundamise puhul ettevõtte osanikele või aktsionäridele, võlausaldajatele ja töötajatele õiguskaitse.
Ümberkujundamine (õigusliku vormi muutmine)
Põhipunktid
- Teie ettevõte säilitab oma juriidilise isiku staatuse ning varad ja kohustused.
- Teie ettevõtte osanikud või aktsionärid jäävad edasi ümberkujundatud ettevõtte osanikeks või aktsionärideks.
- Ettevõtte registrijärgne asukoht viiakse üle teise ELi riiki ja selle õiguslik vorm kujundatakse ümber sihtriigis kehtivaks õiguslikuks vormiks.
- Teil tuleb täita nii lähte- kui ka sihtriigi õiguslikke nõudeid.
- Enne ümberkujundamist peate koostama, heaks kiitma ja avaldama ümberkujundamislepingu projekti.
Näide
Ettevõtte üleviimine teise ELi riiki
Väike tehnoloogiaettevõte, mis on registreeritud Itaalias S.r.l-ina (piiratud vastutusega äriühingu vorm Itaalias) otsustab viia oma peakorteri üle Madalmaadesse, et pääseda paremini juurde investoritele.
Selle asemel, et oma tegevus lõpetada ja alustada uue ettevõttena, otsustab ta piiriülese ümberkujundamise kasuks. Ta viib oma registrijärgse asukoha üle Madalmaadesse ja tema õiguslikuks vormiks saab B.V., mis on piiratud vastutusega äriühingu vorm Madalmaades. Ettevõte säilitab oma varad, töötajad ja osanikud või aktsionärid, kuid alates sellest hetkest tegutseb ta Madalmaade äriühinguõiguse ja juhtimiseeskirjade alusel.
Lepingu projekti ettevalmistamine
Kui ettevõte kavatseb ühineda, jaguneda või end piiriüleselt ümber kujundada, tuleb koostada dokument, mida nimetatakse lepingu projektiks. Selles dokumendis esitatakse kavandatava tehingu olulised üksikasjad, et aktsionärid, töötajad ja asjaomased asutused saaksid enne selle heakskiitmist aru selle ulatusest ja tagajärgedest.
Mida peaks lepingu projekt sisaldama?
Lepingu projekt peaks sisaldama kogu asjakohast teavet kavandatava toimingu kohta, näiteks:
- tehingus osalevate ettevõtete ja tehingu tulemusena tekkiva ettevõtte nimi, õiguslik vorm ja registrijärgne asukoht;
- osakute või aktsiate asendussuhe, võimalikud sularahamaksed ja piiriülese tehingu tulemusena tekkiva ettevõtte osakute või aktsiate jaotamise tingimused (s.o teave selle kohta, kui palju osakuid või aktsiaid osanikud või aktsionärid piiriülese ühinemise või jagunemise korral saavad, ja teave sularahamaksete summa kohta (juhul kui selliseid makseid tehakse));
- tõenäoline mõju töötajatele;
- kuupäev, millest alates on uutel osanikel või aktsionäridel õigus saada dividende (ühinemise või jagunemise korral);
- piiriülese tehingu tulemusena tekkinud ettevõtte asutamisdokumendid ja võimaluse korral põhikiri;
- vajaduse korral teave menetluste kohta, mida peavad järgima töötajad suhetes tehingu tulemusena tekkinud ettevõtte juhatuse liikmetega;
- teave piiriülese tehingu tulemusena tekkinud ettevõttele üle antavate varade ja kohustuste hindamise kohta.
Lepingu projekti avaldamine
Lepingu projekt tuleb avaldada vähemalt üks kuu enne tehingus osalevate ettevõtete üldkoosolekute kuupäeva. Projekti võib avaldada
- ettevõtete asukohaliikmesriigi äriregistris;
- ettevõtete veebisaitidel, kui seda nõuab selle ELi riigi õigus, kus teie ettevõte asub.
Lepingu projekti heakskiitmine
Piiriüleses tehingus osalevate ettevõtete üldkoosolekutel peavad nende ettevõtete osanikud või aktsionärid lepingu projekti heaks kiitma.
Aruannete ettevalmistamine üldkoosoleku jaoks
Enne üldkoosolekuid tuleb tavaliselt ette valmistada kaks aruannet. Kui kõik tehingus osalevate ettevõtete osanikud või aktsionärid on sellega nõus, võib sõltumatu eksperdi aruandest siiski loobuda.
Juht- või haldusorgani aruanne
See aruanne
- selgitab ühinemise, jagunemise või ümberkujundamise õiguslikku ja majanduslikku mõju osanikele või aktsionäridele ning töötajatele;
- kuulub jagamisele osanike või aktsionäridega ning töötajate esindajatega (või töötajatega endiga) vähemalt kuus nädalat enne üldkoosoleku kuupäeva;
- sisaldab töötajate või nende esindajate arvamusi.
Sõltumatu eksperdi aruanne
See aruanne
- kirjeldab osakute või aktsiate asendussuhet ja sularahamakseid osanikele või aktsionäridele, kes on projekti heakskiitmise vastu;
- peab olema valmis vähemalt üks kuu enne üldkoosolekut;
- võib jääda koostamata, kui kõik osanikud või aktsionärid on sellega nõus.
Töötajate osalus
Kui tegemist on omandava ettevõtte või uue asutatud ettevõttega, määratakse töötajate osaluse kord (õigus mõjutada ettevõtte otsuseid, näiteks töötajate esindajate osaluse kaudu ettevõtte juhatuses või nõukogus) kindlaks selle ELi riigi õigusnormide alusel, kus ettevõte on registreeritud.
Tehinguid käsitlevate ELi õigusnormide kohaselt peab aga juhul, kui töötajatel oli juba enne tehingut osalusõigus (nt esindajad ettevõtte juhatuses), jääma see õigus tehingu tulemusel tekkinud ettevõttes samale tasemele.
Kui teie ettevõttel (või mõnel tehingus osaleval ettevõttel) oli kuue kuu jooksul enne tehingust teatamist märkimisväärne arv töötajaid – vähemalt 80% asukohariigi seaduses sätestatud osaluskünnisest –, ei saa te kohaldada sihtkohaks oleva ELi riigi või ühinemise või jagunemise tulemusena tekkinud ettevõtte töötajate osalemise korda automaatselt. Selle eesmärk on vältida olukorda, kus ettevõtted hoiavad töötajate õiguste järgimise kohustusest kõrvale, viies oma äritegevuse kas ümberkujundamise, ühinemise või jagunemise teel üle nõrgema kaitsega liikmesriiki.
Seaduslikkuse kontroll ja tehingueelne tõend
Enne tehingu toimumist peavad iga asjaomase ELi riigi ametiasutused kontrollima selle seaduslikkust. Seda teeb sõltuvalt riigist tavaliselt kohus, notar või muu pädev asutus. Kui kõik õiguslikud nõuded on täidetud, antakse välja tehingueelne tõend.
Pärast seda kontrollib sihtkohaks oleva ELi riigi (ümberkujundamise korral) või tehingu tulemusel tekkinud ettevõtte asukohaks oleva ELi riigi (ühinemise ja jagunemise korral) pädev asutus, kas
- lepingu projekt on heaks kiidetud;
- töötajate osalemise korrast on kinni peetud;
- asutamine on seaduslik (uute ettevõtete puhul).
Restruktureerimistehingu jõustumine
Tehing jõustub vastavalt sihtkohaks oleva ELi riigi (ümberkujundamise korral), ühinemise tulemusena tekkiva ettevõtte asukohaks oleva ELi riigi (ühinemise korral) ja jaguneva ettevõtte asukohaks oleva ELi riigi (jagunemise korral) seadustele. Asjaomaste liikmesriikide äriregistrid peavad üksteist teavitama, kui toiming on lõpule viidud. Nad peavad ka ajakohastama oma kandeid, st sisestama teabe uute ettevõtete asutamise kohta või eemaldama teabe lõpetatud ettevõtete kohta.
Eri riikide teabega saab tutvuda allpool.