Restruktūrizavimas ES tarpvalstybiniu mastu
Jei ketinate plėsti savo verslą ES, galite apsvarstyti galimybę restruktūrizuoti įmonę tarpvalstybiniu mastu. Pagal ES taisykles ribotos atsakomybės bendrovėms leidžiama susijungti, suskaidyti arba pertvarkyti savo teisinę formą, kartu išsaugant akcininkų, darbuotojų ir kreditorių teises.
Šios restruktūrizavimo galimybės sukurtos tam, kad būtų lengviau plėstis, reorganizuoti ar perkelti savo verslo veiklą į kitas ES šalis, kartu išlaikant teisinį tęstinumą.
Įspėjimas
ES bendrovių jungimo, skaidymo ir pertvarkymo taisyklės daugeliu atvejų taikomos ribotos atsakomybės bendrovėms, įsisteigusioms bent dviejose skirtingose ES šalyse. Tačiau šios taisyklės netaikomos nei valstybinėms, nei privačioms investicinėms bendrovėms.
Tarpvalstybinis bendrovių sujungimas
Vykdant tarpvalstybinį sujungimą, dvi ar daugiau skirtingų ES šalių bendrovių susijungia į vieną. Tai gali vykti vienai bendrovei įsigyjant kitą arba įsteigiant visiškai naują bendrovę. Sujungimas yra įprastas būdas plėsti verslą, patekti į naujas rinkas arba konsoliduoti operacijas.
ES taisyklėmis užtikrinama, kad viso proceso metu būtų apsaugomos akcininkų, kreditorių ir darbuotojų teisės.
Bendrovių prijungimas
Prijungimo atveju jūsų bendrovė įsigyja vieną ar daugiau įmonių iš kitų ES šalių. Įsigytos bendrovės perduoda jūsų bendrovei visą turtą ir įsipareigojimus, o mainais jų akcininkai gauna jūsų bendrovės akcijų.
Pagrindiniai ypatumai:
- jūsų bendrovė perima įsigytų bendrovių turtą ir įsipareigojimus;
- įsigytų bendrovių akcininkai tampa jūsų bendrovės akcininkais proporcingai jų pradinių akcijų vertei;
- galima pinigų korekcija (iki 10 proc. akcijų vertės), kad būtų atsižvelgta į vertės skirtumus;
- įsigytų bendrovių veikla nutraukiama, bet jos nelikviduojamos – tai reiškia, kad jos teisiškai nustoja egzistuoti, tačiau jų turtą ir įsipareigojimus išlaiko jūsų bendrovė.
Pavyzdys
Verslo plėtra taikant prijungimą
Italijos bendrovė nusprendžia plėstis ir įsigyja dvi mažesnes įmones – viena iš jų įsikūrusi Ispanijoje, kita – Nyderlanduose. Užuot tiesiogiai įsigijusi jų akcijų, Italijos bendrovė vykdo tarpvalstybinį prijungimą.
Pagal šį sandorį visas Ispanijos ir Nyderlandų bendrovių turtas ir skolos perleidžiamos Italijos bendrovei. Už tai Ispanijos ir Nyderlandų bendrovių akcininkai gauna Italijos bendrovės akcijų, kurių vertė atitinka jų pradinių akcijų vertę.
Tačiau akcijų vertė ne visiškai sutampa – Italijos bendrovės akcijų vertė buvo šiek tiek mažesnė už dviejų tikslinių bendrovių vertę. Siekdama panaikinti šį skirtumą, Italijos bendrovė įtraukė mokėjimą grynaisiais pinigais, kuris sudarė 8 proc. naujai išleistų akcijų nominaliosios vertės. Pagal ES taisykles tokia piniginė kompensacija, iki 10 proc., yra leidžiama.
Po susijungimo Ispanijos ir Nyderlandų bendrovės nutraukė veiklą, bet nebuvo likviduotos, o tai reiškia, kad teisiškai jos nustojo egzistuoti, bet visą jų turtą ir įsipareigojimus perėmė Italijos bendrovė.
Susijungimas steigiant naują bendrovę
Vykdant tokio tipo susijungimą dvi ar daugiau skirtingų ES šalių bendrovių kartu steigia visiškai naują bendrovę. Kiekviena iš susijungime dalyvaujančių bendrovių perduoda visą turtą ir įsipareigojimus naujai įsteigtai bendrovei, kuri tampa jos teisių perėmėja.
Pagrindiniai ypatumai:
- visos susijungiančios bendrovės perduoda turtą ir įsipareigojimus naujai bendrovei;
- susijungusių bendrovių akcininkai tampa naujosios bendrovės akcininkais proporcingai jų pradinių akcijų vertei;
- galima pinigų korekcija (iki 10 proc. akcijų vertės), kad būtų atsižvelgta į vertės skirtumus;
- susijungiančios bendrovės nutraukia veiklą, tačiau nėra likviduojamos.
Pavyzdys
Dvi švarios energijos įmonės steigia naują bendrovę
Dvi vidutinio dydžio įmonės – viena įsikūrusi Prancūzijoje, kita – Austrijoje – glaudžiai bendradarbiavo švarios energijos sektoriuje. Jos nutarė sujungti jėgas ir įsteigti Nyderlanduose naują bendrovę.
Užuot vienai bendrovei perėmus kitą, buvo įsteigta visiškai nauja bendrovė, kuri perėmė visą dviejų jungiamų bendrovių turtą, įsipareigojimus ir verslo operacijas. Mainais į tai susijungusių bendrovių akcininkai gavo naujosios bendrovės akcijų, kurių vertė proporcinga jų pradinių akcijų vertei.
Kadangi Austrijos bendrovės vertė buvo šiek tiek mažesnė, jos akcininkams, siekiant išlyginti skirtumą, buvo atliktas nedidelis mokėjimas grynaisiais pinigais, lygus 8 proc. nominaliosios išleistų akcijų vertės. Toks grynųjų pinigų koregavimas leidžiamas pagal ES teisę, jei jis neviršija 10 proc., ir dažnai naudojamas siekiant subalansuoti vertinimo skirtumus arba vengiant leisti dalines akcijas.
Po susijungimo abi Prancūzijos ir Austrijos bendrovės nutraukė veiklą, bet nebuvo likviduotos, o verslą sklandžiai tęsė naujoji bendrai valdoma bendrovė.
Didelių bendrovių susijungimas
Jeigu visų įmonių bendra apyvarta tiek pasauliniu mastu, tiek ES didesnė už tam tikrą nustatytą sumą en , jums reikia prašyti Europos Komisijos pritarimo nepriklausomai nuo to, kur jūsų bendrovė įsteigta. Komisija išnagrinės siūlomo susijungimo poveikį konkurencijai Europos Sąjungoje.
Jeigu nustatoma, kad dėl susijungimo būtų reikšmingai suvaržyta konkurencija, jis gali būti uždraustas. Tačiau dažniausiai tokių susijungimų, dėl kurių kyla abejonių dėl konkurencijos, atvejais leidžiama taikyti sąlygines nuostatas, pavyzdžiui, abi šalys, norėdamos gauti leidimą, galėtų parduoti dalį jungtinės veiklos.
Įspėjimas
ES šalys gali nuspręsti netaikyti šių taisyklių, kai jungiasi skirtingų šalių bendrovės ir tokiame susijungime dalyvauja kooperatinės bendrovės, net jei jos apibrėžiamos kaip ribotos atsakomybės (akcinės) bendrovės.Skaidymas. Turto perdavimas naujiems subjektams
Vykdant skaidymą, bendrovė perduoda visą turtą ir įsipareigojimus arba jų dalį vienam ar keliems naujai įsteigtiems subjektams. Skaidymas gali būti visiškas (likviduojant pradinę bendrovę) arba dalinis (kai skaidoma bendrovė toliau veikia kartu su naujai įsteigta bendrove).
Dėl strateginių priežasčių įmonės gali pasirinkti šią galimybę, jei siekia specializuotis tam tikros veiklos srityse, patekti į naujas rinkas arba atskirai vykdyti operacijas. Kaip ir susijungimų atveju, ES taisyklėmis užtikrinama teisinė apsauga visiems suinteresuotiesiems subjektams.
Visiškas suskaidymas
Visiško skaidymo atveju vienoje ES šalyje įsikūrusi bendrovė visą savo turtą ir įsipareigojimus perduoda dviem ar daugiau naujai įsteigtų bendrovių, įsteigtų skirtingose ES šalyse. Kiekviena nauja bendrovė gauna dalį pradinės bendrovės turto ir įsipareigojimų ir tęsia savo veiklą.
Pagrindiniai ypatumai:
- skaidoma bendrovė nutraukia veiklą, bet nėra likviduojama;
- visas skaidomos bendrovės turtas ir įsipareigojimai turi būti perduoti naujai įsteigtoms bendrovėms;
- suskaidytų bendrovių akcininkai tampa naujai įsteigtų bendrovių akcininkais proporcingai jų pradinių akcijų vertei;
- galima pinigų korekcija (iki 10 proc. akcijų vertės), kad būtų atsižvelgta į vertės skirtumus.
Pavyzdys
Visiškas suskaidymas. Viena įmonė tampa trimis
Belgijos gamybos grupė buvo visiškai suskaidyta, įsteigiant tris naujas bendroves Prancūzijoje, Nyderlanduose ir Austrijoje.
Kiekviena nauja bendrovė gavo dalį grupės turto, operacijų ir įsipareigojimų, todėl galėjo sutelkti dėmesį į skirtingas rinkas ir verslo sritis. Belgijos bendrovė nutraukė veiklą, bet nebuvo likviduota, nes visas jos turtas ir įsipareigojimai buvo perduoti naujai įsteigtoms bendrovėms.
Buvusios Belgijos bendrovės akcininkai gavo Prancūzijos, Nyderlandų ir Austrijos bendrovių akcijų, proporcingų jų pradinių akcijų vertei. Kadangi akcininkų turimų naujų akcijų vertė ne visiškai sutapo su naujosiomis, kai kurie gavo 6 proc. akcijų nominaliosios vertės dydžio piniginį mokėjimą šiam skirtumui kompensuoti. Pagal ES teisę tokio restruktūrizavimo atveju gali būti kompensuojama iki 10 proc. piniginės kompensacijos, siekiant subalansuoti vertinimo neatitikimus.
Tai leido įmonėms reorganizuotis tarpvalstybiniu mastu ir toliau veikti sukūrus naują, paprastesnę struktūrą.
Dalinis skaidymas
Dalinio skaidymo atveju bendrovė visą savo turtą ir įsipareigojimus perduoda vienai ar daugiau naujai įsteigtų bendrovių, veikiančių skirtingose ES šalyse. Kitaip nei visiško skaidymo atveju, pradinė bendrovė išlieka ir vykdo veiklą toliau.
Pagrindiniai ypatumai:
- perduodama tik dalis skaidomos bendrovės turto ir įsipareigojimų;
- bent kai kurie skaidomos bendrovės akcininkai tampa naujai įsteigtos (-ų) bendrovės (-ių) akcininkais ir bent dalis skaidomos bendrovės akcininkų turi likti skaidomoje bendrovėje arba tapti jų abiejų akcininkais, priklausomai nuo nuosavybės paskirstymo būdo;
- skaidoma bendrovė nėra likviduojama;
- galima pinigų korekcija (iki 10 proc. akcijų vertės), kad būtų atsižvelgta į vertės skirtumus.
Pavyzdys
Dalinis skaidymas Dalis įmonės perkeliama į naują įmonę
Gamybos bendrovė nusprendė atskirti savo logistikos veiklą ir vykdyti ją kaip atskirą verslą. Užuot užsidariusi ir pradėjusi veiklą iš naujo, ji atliko dalinį skaidymą.
Dalį turto ir įsipareigojimų – daugiausia sunkvežimius, sandėlius ir susijusias sutartis – ji perdavė naujai įsteigtai bendrovei, kurios veikla išimtinai susijusi su logistika.
Pradinės bendrovės akcininkai gavo naujos logistikos bendrovės akcijų, proporcingų jų nuosavybei pradinėje bendrovėje. Kadangi abiejų bendrovių akcijų vertė ne visiškai sutapo, kai kurie akcininkai gavo 7 proc. akcijų nominaliosios vertės dydžio piniginį mokėjimą šiam skirtumui kompensuoti. Pagal ES taisykles tokia piniginė kompensacija leidžiama iki 10 proc.
Pradinė bendrovė išlaikė savo pagrindinę gamybos veiklą ir tęsė veiklą, nebuvo nei likviduota, nei perregistruota.
Pertvarkymas. Bendrovė perkeliama į kitą šalį
Vykdant tarpvalstybinį pertvarkymą, bendrovė perkelia registruotą buveinę į kitą ES šalį, išlaikydama savo juridinio asmens statusą. Tai reiškia, kad nereikia nutraukti bendrovės veiklos ar jos likviduoti, norint ją pertvarkyti pagal paskirties šalies teisinę formą.
Kaip ir susijungimo ir skaidymo atveju, ES taisyklėmis užtikrinama teisinė akcininkų, kreditorių ir darbuotojų apsauga.
Pertvarkymas (keičiant teisinę formą)
Pagrindiniai ypatumai:
- bendrovė išlaiko savo teisinį subjektiškumą, turtą ir įsipareigojimus;
- bendrovės akcininkai išlieka ir pertvarkytos bendrovės akcininkais;
- perkeliama registruota buveinė, o bendrovė pereina į paskirties ES šalies teisinę formą;
- privalote laikytis teisinių reikalavimų tiek šalyje, iš kurios išvykstate, tiek šalyje, į kurią persikeliate;
- prieš pertvarkymą privalėsite parengti, patvirtinti ir paskelbti sąlygų projektą.
Pavyzdys
Verslo perkėlimas į kitą ES šalį
Maža technologijų bendrovė, kuri Italijoje iš pradžių buvo įregistruota kaip uždaroji akcinės bendrovė (itališkai S.r.l.), nusprendė perkelti savo būstinę į Nyderlandus, kur būtų lengviau pasiekti investuotojus.
Užuot uždarius bendrovę ir įsteigus naują, buvo atliktas tarpvalstybinis pertvarkymas. Registracijos buveinė perkelta į Nyderlandus ir bendrovė tapo Nyderlandų B.V., o tai yra Nyderlandų akcinės bendrovės atitikmuo. Bendrovė išlaikė savo turtą, darbuotojus ir akcininkus, tačiau nuo to laiko veikė pagal Nyderlandų bendrovių ir valdymo taisykles.
Projekto sąlygų rengimas
Kai jūsų bendrovė dalyvauja tarpvalstybiniame jungime, skaidyme ar pertvarkyme, turite parengti dokumentą, vadinamą projekto sąlygomis. Šiame dokumente pateikiama esminė informacija apie planuojamą operaciją, kad akcininkai, darbuotojai ir atitinkamos institucijos prieš patvirtinimą galėtų suprasti jos taikymo sritį ir pasekmes.
Ką įtraukti į projekto sąlygas?
Projekto sąlygose turėtų būti pateikta visa svarbi informacija apie operaciją, pavyzdžiui:
- dalyvaujančių bendrovių ir po jungimo veiksiančios bendrovės pavadinimas, teisinė forma ir registruota buveinė,
- keitimo koeficientas, bet koks taikytinas mokėjimas grynaisiais pinigais ir dėl tarpvalstybinės operacijos poreikio bendrovės akcijų paskirstymo sąlygos (t. y. tarpvalstybinio jungimo arba skaidymo atveju, kiek akcininkai gauna akcijų ir kiek mokėjimų grynaisiais pinigais (jei taikoma),
- tikėtinas poveikis darbuotojams,
- data, nuo kurios nauji akcininkai turi teisę gauti dividendus jungimo arba skaidymo atveju,
- steigimo priemonės ir, kai taikytina, po tarpvalstybinės operacijos veiksiančios bendrovės įstatai,
- informacija apie susitarimų, kuriuos darbuotojai turėtų sudaryti su po susijungimo įsteigtos bendrovės valdybos nariais, procedūras (jeigu jos numatytos),
- informacija apie po tarpvalstybinės operacijos veiksiančiai bendrovei perėjusių turto ir įsipareigojimų įvertinimą,
Projekto sąlygų skelbimas
Projekto sąlygas turite paskelbti viešai likus ne mažiau kaip vienam mėnesiui iki dalyvaujančių bendrovių visuotinių susirinkimų dienos. Tai galima padaryti:
- paskelbiant projekto sąlygas ES šalies, kurioje yra įsikūrusios įmonės, verslo registre,
- paskelbiant projekto sąlygas bendrovių interneto svetainėse, jei to reikalaujama pagal ES šalies, kurioje yra jūsų įmonė, nacionalinę teisę.
Projekto sąlygų patvirtinimas
Projekto sąlygas akcininkai turi patvirtinti bendrovių, dalyvaujančių tarpvalstybinėje operacijoje, visuotiniuose susirinkimuose.
Ataskaitų rengimas visuotiniam susirinkimui
Paprastai iki visuotinių susirinkimų turėtumėte parengti dvi toliau nurodytas ataskaitas, tačiau jeigu visų susijusių bendrovių savininkai sutinka, nepriklausomo eksperto ataskaitos gali ir nebūti.
Valdymo arba administracinio organo ataskaita
Šioje ataskaitoje:
- paaiškinamas jungimo, skaidymo ar pertvarkymo teisinis ir ekonominis poveikis akcininkams ir darbuotojams.
- Ja turi būti pasidalyta su akcininkais ir darbuotojų atstovais (arba pačiais darbuotojais) likus ne mažiau kaip 6 savaitėms iki visuotinio susirinkimo dienos;
- turi būti atsižvelgiama į visų darbuotojų ar jų atstovų nuomones.
Nepriklausomo eksperto ataskaita
Šioje ataskaitoje:
- paaiškinamas akcijų keitimo koeficientas ir piniginė kompensacija akcininkams, kurie prieštarauja projekto sąlygų patvirtinimui.
- Ji turi būti parengta ne vėliau kaip prieš mėnesį iki visuotinio susirinkimo,
- ją galima praleisti, jei tam pritaria visi akcininkai.
Darbuotojų dalyvavimas priimant sprendimus
Paprastai, jei esate įsigyjanti arba naujai įsteigta bendrovė, darbuotojų dalyvavimo priimant sprendimus teisės, t. y. teisės daryti įtaką bendrovės sprendimams, pavyzdžiui, turėti atstovų direktorių valdyboje arba stebėtojų taryboje, nustatomos pagal ES šalies, kurioje jūsų bendrovė registruota, taisykles.
Tačiau pagal ES veiklos taisykles, jei darbuotojai iki operacijos turėjo tokias dalyvavimo teises (pvz., vietos valdyboje), įsteigta bendrovė turi išlaikyti tą patį darbuotojų dalyvavimo priimant sprendimus lygį.
Jei per šešis mėnesius iki pranešimo apie operaciją jūsų bendrovė (arba kuri nors dalyvaujanti bendrovė) turėjo didelį darbuotojų skaičių – ne mažiau kaip 80 proc. teisės aktais nustatytos dalyvavimo jų šalyje ribos, jūs negalėsite automatiškai taikyti paskirties ES šalies arba po jungimo ar skaidymo veiksiančios bendrovės darbuotojų dalyvavimo priimant sprendimus taisyklių. Taip siekiama neleisti įmonėms išvengti darbuotojų teisių pertvarkant, sujungiant arba suskaidant bendroves ir perkeliant į ES šalį, kurioje taikoma silpnesnė apsauga.
Teisiniai patikrinimai ir pasirengimo operacijai pažymėjimas
Kad operacija galėtų įsigalioti, kiekvienos susijusios ES šalies valdžios institucijos turi patikrinti jos teisėtumą. Tai paprastai atlieka teismas, notaras ar kitos kompetentingos institucijos, priklausomai nuo šalies. Įvykdžius visus teisinius reikalavimus, išduodamas pasirengimo operacijai pažymėjimas.
Po to paskirties ES šalies (pertvarkymo atveju) arba įsteigtos bendrovės ES šalies (jungimų ir skaidymo atveju) kompetentinga institucija patikrins, ar:
- patvirtintos projekto sąlygos,
- laikomasi susitarimų dėl darbuotojų dalyvavimo
- o naujų bendrovių atveju – ar teisėtas jų steigimas.
Restruktūrizavimo įsigaliojimo data
Operacija vykdoma pagal paskirties ES šalies (pertvarkymo atveju), po jungimo veiksiančios bendrovės ES šalies (jungimų atveju) ir skaidomos bendrovės ES šalies (skaidymo atveju) teisės aktus. Užbaigus operaciją, atitinkamų ES šalių verslo registrai privalo pranešti vieni kitiems. Juose taip pat atnaujinami įrašai, kad būtų atsižvelgta į naujų bendrovių steigimą arba likviduotų bendrovių pašalinimą.
Nacionalinę informaciją rasite toliau.