RSS
Αλφαβητικό ευρετήριο
Αυτή η σελίδα διατίθεται σε 15 γλώσσες
Νέες διαθέσιμες γλώσσες:  CS - HU - PL - RO

We are migrating the content of this website during the first semester of 2014 into the new EUR-Lex web-portal. We apologise if some content is out of date before the migration. We will publish all updates and corrections in the new version of the portal.

Do you have any questions? Contact us.


Οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας

Οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας παρέχουν ανεξάρτητες γνώμες σχετικά με την πιστοληπτική ικανότητα μιας οντότητας, ενός χρέους ή οικονομικής υποχρέωσης, ή χρηματοπιστωτικών μέσων. Η παρούσα πρόταση ορίζει νέο νομικό καθεστώς για τον έλεγχο της εν λόγω δραστηριότητας.

ΠΡΑΞΗ

Κανονισμός (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 16ης Σεπτεμβρίου 2009, για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (Κείμενο που παρουσιάζει ενδιαφέρον για τον ΕΟΧ).

ΣΥΝΟΨΗ

Ο παρών κανονισμός επιδιώκει να ρυθμίσει τη δραστηριότητα των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας ώστε να προστατεύσει τους επενδυτές και τις ευρωπαϊκές χρηματοπιστωτικές αγορές κατά του κινδύνου κακών πρακτικών. Καθορίζει τους όρους έκδοσης αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας καθώς και τους κανόνες σχετικά με την εγγραφή και την εποπτεία των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.

Ποιες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας αφορά ο κανονισμός;

Ο παρών κανονισμός ισχύει για τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας που εκδίδονται από οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας εγγεγραμμένους στην Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και κοινοποιούνται δημοσίως ή διανέμονται με την καταβολή συνδρομής.

Πώς χρησιμοποιούνται οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας;

Οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας που εκδίδονται από οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας εγκατεστημένους στην ΕΕ χρησιμοποιούνται από επενδυτές, δανειολήπτες, εκδότες και κυβερνήσεις για να τους βοηθούν στη λήψη επενδυτικών και χρηματοδοτικών αποφάσεων. Οι αξιολογήσεις αυτές μπορούν να χρησιμεύσουν ως αναφορά στις τράπεζες κατά τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεών τους για λόγους φερεγγυότητας ή στους επενδυτές βοηθώντας τους στην εκτίμηση των κινδύνων που ενέχει η επενδυτική τους δραστηριότητα.

Υπάρχουν δύο διαδικασίες για τη χρήση, εντός ΕΕ, των αξιολογήσεων που εκδίδονται από οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας εγκατεστημένους σε τρίτες χώρες. Αφενός οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας έχουν τη δυνατότητα να προσυπογράφουν αξιολογήσεις που εκδόθηκαν εκτός ΕΕ, υπό τις εξής προϋποθέσεις:

  • ο οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας έχει ήδη επαληθεύσει και είναι σε θέση να αποδεικνύει συνεχώς στην Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ΕΑΚΑΑ) ότι η διενέργεια δραστηριοτήτων αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας πληροί νομοθετικές απαιτήσεις τουλάχιστον εξίσου αυστηρές με τις ισχύουσες εντός ΕΕ·
  • η ΕΑΚΑΑ δεν είναι περιορισμένη όταν αποτιμά και παρακολουθεί την εκπλήρωση των απαιτήσεων·
  • ο οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας παρέχει στην ΕΑΚΑΑ κάθε πληροφορία που της χρειάζεται·
  • ο οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας που είναι εγκατεστημένος σε τρίτη χώρα έχει λάβει άδεια λειτουργίας ή έχει εγγραφεί και υπόκειται σε εποπτεία στην εν λόγω τρίτη χώρα·
  • υπάρχει ρύθμιση συνεργασίας μεταξύ της ΕΑΚΑΑ και της σχετικής αρμόδιας αρχής του οργανισμού αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας που είναι εγκατεστημένος σε τρίτη χώρα.

Αφετέρου, όταν οι αξιολογήσεις εκδίδονται από μικρού μεγέθους οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας που είναι εγκατεστημένος σε τρίτη χώρα, αλλά όχι στην ΕΕ, μπορεί να γίνει χρήση τους εντός Ευρωπαϊκής Ένωσης, υπό τις εξής προϋποθέσεις:

  • ο οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας έχει λάβει άδεια λειτουργίας ή έχει εγγραφεί και υπόκειται σε εποπτεία στην εν λόγω τρίτη χώρα·
  • η Επιτροπή έχει εγκρίνει απόφαση ισοδυναμίας ως προς το νομοθετικό και εποπτικό πλαίσιο των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας της τρίτης χώρας·
  • υφίστανται ρυθμίσεις συνεργασίας με την εκάστοτε τρίτη χώρα και βρίσκονται σε λειτουργία·
  • οι αξιολογήσεις που εκδίδονται από τον οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και οι δραστηριότητές του στον τομέα της αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας δεν έχουν συστημική σπουδαιότητα για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα ή την ακεραιότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών ενός ή περισσότερων κρατών μελών·
  • ο οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας είναι πιστοποιημένος εντός Ένωσης.

Οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας μπορούν να ζητήσουν πιστοποίηση από την ΕΑΚΑΑ.

Ποιες οι προϋποθέσεις έκδοσης αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας;

Η έκδοση αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας δεν πρέπει να επηρεάζεται από συγκρούσεις συμφερόντων ή επαγγελματικές σχέσεις. Για τοv σκοπό αυτό, οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας υπόκεινται σε ιδιαίτερες οργανωτικές και επιχειρησιακές απαιτήσεις. Το διοικητικό ή εποπτικό συμβούλιο του οργανισμού διασφαλίζει την ανεξαρτησία της διαδικασίας αξιολόγησης. Μεριμνά για τον εντοπισμό, τη διαχείριση και την κοινοποίηση των συγκρούσεων συμφερόντων με τον δέοντα τρόπο και, τέλος, για τη συμμόρφωση του οργανισμού αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας προς τις απαιτήσεις του κανονισμού. Η ΕΑΚΑΑ μπορεί ωστόσο να εξαιρέσει έναν οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας από την εκπλήρωση ορισμένων απαιτήσεων, δεδομένης της φύσης, της κλίμακας και της πολυπλοκότητας των δραστηριοτήτων του.

Οι μεθοδολογίες αξιολόγησης των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και οι περιγραφές των προτύπων και των βασικών παραδοχών αξιολόγησης, όπως οι μαθηματικές παραδοχές ή οι παραδοχές συσχέτισης, αποτελούν αντικείμενο κοινοποιήσεων γενικού χαρακτήρα. Διά της οδού αυτής, οι οργανισμοί εγγυώνται την ποιότητα των αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας που εκδίδουν, καθώς και τη διαφάνεια των μεθοδολογιών που χρησιμοποιούν.

Οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας παρακολουθούν τακτικά τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας και τις επανεξετάζουν τουλάχιστον μία φορά το χρόνο. Προβαίνουν σε γενικές και περιοδικές κοινοποιήσεις, καθώς και σε μία έκθεση διαφάνειας. Οι οργανισμοί κοινοποιούν στην ΕΑΚΑΑ τα δεδομένα των προηγούμενων επιδόσεών τους ώστε να καθίστανται προσβάσιμα στο κοινό.

Πώς εποπτεύονται οι δραστηριότητες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας;

Οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας που είναι εγκατεστημένοι στην ΕΕ πρέπει να εγγράφονται στην ΕΑΚΑΑ. Απευθύνουν στην ΕΑΚΑΑ αίτηση εγγραφής παρέχοντας, μεταξύ άλλων, πληροφορίες για την έδρα τους, το νομικό τους καθεστώς, τις μεθοδολογίες έκδοσης κοινοποιήσεων, καθώς και τις πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης συγκρούσεων συμφερόντων. Η ΕΑΚΑΑ εξετάζει την αίτηση εντός 45 εργάσιμων ημερών.

Εάν η αίτηση εγγραφής έχει κατατεθεί από όμιλο οργανισμών, η ΕΑΚΑΑ αποφασίζει εάν θα επιτρέψει ή θα αρνηθεί την εγγραφή. Στην περίπτωση αυτή, έχει στη διάθεσή της 55 εργάσιμες ημέρες για να αποφανθεί.

Η ΕΑΚΑΑ είναι αρμόδια να διατυπώνει προσανατολισμούς σε διαβούλευση με την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) και την Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (ΕΑΑΕΣ). Οφείλει να δημοσιεύει κάθε χρόνο μία έκθεση σχετικά με την εφαρμογή του παρόντος κανονισμού.

Η ΕΑΚΑΑ ασκεί συνεχή εποπτεία των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, και ιδιαίτερα των μεθοδολογιών τους για την αξιολόγηση. Δεν πρέπει να παρεμβαίνει στο περιεχόμενο των αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας ούτε στις μεθοδολογίες που χρησιμοποιούν οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Μόλις διαπιστώσει κάποια παράβαση (κατάλογος παρατίθεται στο παράρτημα ΙΙΙ), η ΕΑΚΑΑ ορίζει ανεξάρτητο ελεγκτή που θα αρχίσει έρευνα και μετά το πέρας της θα παρουσιάσει φάκελο με τα συμπεράσματά του. Τότε η ΕΑΚΑΑ αποφασίζει αν θα επιβάλει στον οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας κάποιο πρόστιμο ή μία από τις ακόλουθες κυρώσεις:

  • αποσύρει την εγγραφή του συγκεκριμένου οργανισμού αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας·
  • απαγορεύει προσωρινά στον οργανισμό να εκδίδει αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας·
  • αναστέλλει τη χρήση των αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας·
  • απαιτεί από τον οργανισμό να θέσει τέρμα στην παράβαση·
  • εκδίδει κοινοποίηση για το κοινό.

Η ΕΑΚΑΑ οφείλει να συνεργάζεται με την ΕΑΤ, την ΕΑΑΕΣ, τις αρμόδιες αρχές και τις τομεακές αρμόδιες αρχές στο πλαίσιο της ανταλλαγής πληροφοριών. Έχει δικαίωμα μεταβίβασης εμπιστευτικών πληροφοριών στις ακόλουθες οντότητες:

Πλαίσιο

Η οικονομική κρίση του 2008 και η απουσία εθνικών κανονισμών ώθησαν την Ευρωπαϊκή Επιτροπή να θεσπίσει κοινούς κανόνες για να ρυθμίσει καλύτερα τις δραστηριότητες των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Τοv Φεβρουάριο 2009 η ομάδα εμπειρογνωμόνων «Larosière» επισήμανε την ανάγκη ενίσχυσης του πλαισίου εποπτείας του χρηματοπιστωτικού τομέα, γεγονός που οδήγησε στη δημιουργία ενός Ευρωπαϊκού Συστήματος Χρηματοπιστωτικής Εποπτείας (ΕΣΧΕ) το οποίο περιλαμβάνει τρεις ευρωπαϊκές αρχές εποπτείας και το Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου. Συνεπώς, χάρη στο ρόλο της ΕΑΚΑΑ ενισχύεται η εποπτεία των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.

Λέξεις-κλειδιά της πράξης
  • Αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας: γνώμη σχετικά με την πιστοληπτική ικανότητα μιας οντότητας, ενός χρέους ή οικονομικής υποχρέωσης, χρεωστικών τίτλων, προνομιούχων μετοχών ή άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων, ή του εκδότη ενός χρέους ή οικονομικής υποχρέωσης, χρεωστικών τίτλων, προνομιούχων μετοχών ή άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων, η οποία εκδίδεται μέσω καθιερωμένου και καθορισμένου συστήματος αξιολόγησης με κατηγορίες αξιολόγησης·
  • Οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας: νομικό πρόσωπο του οποίου η απασχόληση περιλαμβάνει την έκδοση αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας επί επαγγελματικής βάσεως·
  • Κατηγορία αξιολόγησης: σύμβολο αξιολόγησης, όπως γράμμα ή αριθμός που μπορεί να συνοδεύεται από προσθήκη αναγνωριστικών χαρακτήρων, το οποίο χρησιμοποιείται στην αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας ώστε να υπάρχει σχετικό μέτρο κινδύνου για τη διάκριση των διαφορετικών χαρακτηριστικών κινδύνου των τύπων αξιολογούμενων οντοτήτων, εκδοτών και χρηματοπιστωτικών μέσων ή άλλων στοιχείων ενεργητικού.

ΠΑΡΑΠΟΜΠΗ

ΠράξηΘέση σε ισχύΠροθεσμία για τη μεταφορά στο εθνικό δίκαιο των κρατών μελώνΕπίσημη Εφημερίδα

Κανονισμός αριθ. 1060/2009

7.12.2009

ΕΕ L 302 της 17.11.2009

Πράξη (εις) τροποποίησηςΘέση σε ισχύΠροθεσμία για τη μεταφορά στο εθνικό δίκαιο των κρατών μελώνΕπίσημη Εφημερίδα

Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 513/2011

1.6.2011

ΕΕ L 145 της 31.5.2011

Οδηγία 2011/61/ΕΕ

21.7.2011

22.7.2013

ΕΕ L 17 της 1.7.2011

Ημερομηνία τελευταίας τροποποίησης: 02.09.2011

βλέπε και

Ανακοίνωση νομικού περιεχομένου | Σχετικά με αυτόν το δικτυακό τόπο | Αναζήτηση | Επικοινωνία | Αρχή σελίδας